WebX数据丨2022年以太坊生态数据分析

随着2022年以太坊的成功合并，以太坊路线图完成了重要的一步。 2023年，以太坊开发者、用户和生态追随者将继续寻求ETH网络的下一次升级计划。

上海升级

计划于 2023 年进行的第一次升级，称为上海升级，将允许从共识层中提取质押的 ETH。 预计升级将在 3 月进行。 由于目前质押ETH获得的奖励还没有得到有效利用，如果奖励金额足以重组32个ETH，验证者可能会继续增加质押，但部分质押验证者也有动机退出超过32个ETH的奖励获得其他收益，例如将其存入 DEFI 协议。 目前，以太坊共识层累积的 ETH 质押奖励约为 100 万枚。

但是，所有这些 ETH 都不会在市场上一次性解锁。 当前规则允许每天最多提取 57,600 ETH（每个时期 256 ETH）。 截至 1 月 4 日，ETH 验证者的总余额平均约为 34 ETH。 如果只计算多余的 ETH，则意味着可能有 (34-32) × 496,000 = 992,000 个 ETH 进入流动性市场，直到所有验证者都提取完他们的多余余额，这可能需要大约 17 天的时间。

然而，另一个重要的考虑因素是流动性抵押的衍生品将减少超额提取的压力。 此外，大型质押运营商（例如交易所）可能会汇总奖励并启动更多验证器。 总的来说，质押提款的激活将是一个值得注意的事件，不仅因为它的技术影响，而且因为它在短期内对 ETH 市场动态的影响。

合并对以太坊来说是一个重要的里程碑和成就，但在 2023 年，以太坊生态系统参与者还将继续努力应对复杂的 PoS 动态。 研究人员和开发人员正在深入思考如何防止最大可提取价值（MEV）带来的潜在中心化和协议风险。

合并以太坊

以太坊合并于 2022 年 9 月 15 日完成。为了可视化此事件的影响，上图显示了 2022 年的平均和中值区块间隔。从图中可以清楚地看出，PoW 的自然和概率变异性在合并，取而代之的是 PoS 阶段稳定的 12 秒出块时间。

自合并以来，ETH 的活跃验证者数量增加了 13.3%，现在运行着超过 490,000 个验证者。 质押的ETH超过1560万个，相当于流通总量的12.89%。

另外，从交易平台的ETH余额来看，2022年1-11月交易所ETH余额一直维持在700万到1000万枚之间，11月以来ETH余额大幅下降，目前已经下降到 480 万个交易所合并的 ETH 数量有明显的下降趋势。

去中心化金融

随着加密货币价格暴跌和市场流动性严重收缩，锁定在 DeFi 中的总价值暴跌。 在 2021 年 11 月达到 1600 亿美元的峰值后，DeFi TVL 下降了超过 1203 亿美元（-75%）。 这使 DeFi 抵押品的价值降至 397 亿美元，扭转了 2021 年 2 月的水平。

交易类型消耗的天然气份额也显示了过去两年市场偏好的转变。 从 2020 年 7 月到 2021 年 5 月，DeFi 协议占所有 gas 消耗的 25% 到 30%，但此后下降到 14%。 在类似的繁荣周期中，与 NFT 相关的交易在 2022 年上半年占天然气消费的 20% 至 38%，但现在也降至 14%。 2022年，稳定币的gas消耗占比将维持在5%~6%。

L2 采用前景

加密行业最紧迫的问题之一是区块链的扩展挑战。 虽然交易手续费水平在2022年下半年下降了很多，但某些应用程序和用户仍然在以太坊等区块链上定价，TPS在15左右。 即使比特币的平均交易费用约为 1 美元（例如 1 月 1 日为 62 美分），小额转账仍难以获得大规模采用。 2023 年可能被证明是一个关键时刻，因为开发人员正在努力解决这个问题。

在以太坊生态系统中，开发人员将精力集中在 L2 扩展技术的实施和采用上。 rollup 的关键思想是将昂贵的计算移到链下，同时仅将交易打包的结果及其正确性证明存储在“rullup”基础层上。 这允许更高的吞吐量，同时继承基础层的安全性。

在过去的一年里，两个最大的以太坊 L2（Optimism 和 Arbitrum）经历了巨大的增长。 L2 使用的以太坊 gas 份额在 2022 年增加了两倍。这一统计数据令人鼓舞，但以太坊汇总的未来看起来更加光明，因为计划中的以太坊改进提案 EIP-4844 将显着降低汇总交易成本。 尽管此时开发时间表仍不确定，但 EIP-4844 可能会在 2023 年完成，这将有助于推动 L2 的采用。

稳定币

2020年以来，稳定币成为加密行业的基石资产，目前市值前7的加密资产中有3个是稳定币。 2022 年 3 月，稳定币总供应量达到 1615 亿美元，但此后出现了超过 143 亿美元的大规模赎回。

自2022年4月以来，加密领域的资金净流出一直以每月40亿至80亿美元的速度进行。 然而，值得注意的是，当前流出量仅占稳定币历史峰值的 8%，这表明大部分资金仍以稳定币美元的形式存在。

2022年，主流稳定币占比也将发生显着变化：

1、BUSD脱颖而出，2022年市场份额将从10%提升至16%，目前市值为220亿美元。

2、虽然USDT自5月以来累计赎回184.2亿美元，但仍保持45%至50%的市场份额。

3. USDC 的份额在 6 月份达到 38% 的峰值，但此后下降至 31.3%，目前市值为 447.5 亿美元。

在稳定币目前出现赎回和资金净流出的同时，整个 2022 年下半年，链上资金转账持续攀升。在 2021-2022 年的大部分时间里，稳定币的总转账量稳定在每天 160 亿美元左右，但自从到 2022 年 7 月，转账量已攀升至每天 200 亿至 300 亿美元之间。

在5月、6月和11月的高波动抛售期间以太坊历史价格走势，稳定币转账总峰值在370亿美元至510亿美元之间，表明去杠杆期间市场对美元流动性的需求极高。

概括

2022 年，BTC 和 ETH 均较历史高位下跌了 -75% 以上。 5月以来，大规模黑天鹅事件和去杠杆导致大规模信贷紧缩和机构破产。 2022 年是残酷的一年，随着流动性和投机资金枯竭，加密市场的波动性和交易量触及多年低点。

随着投机者的离开，BTC 的长期持有者已经达到了他们的最高持仓量，投资者似乎继续逢低买入以太坊历史价格走势，增持。 ETH 在 9 月成功执行合并，稳定币继续证明其产品市场的重要性。

去中心化系统的韧性是通过多年的试验和市场创伤建立起来的，而在这些波动的背后，长期持有者的阵营越来越强大。 2022年历经种种挑战，以BTC、ETH为代表的加密资产行业体系仍在继续构建和发展。